Paxos: Compliance-fail van formaat kost $48,5 miljoen. Het New York Department of Financial Services (NYDFS) heeft crypto-bedrijf Paxos keihard aangepakt. Een boete en een ingrijpend verbeterplan van in totaal $48,5 miljoen zijn het gevolg van jarenlange lakse naleving van antiwitwasregels en gebrekkige klantcontroles bij hun samenwerking met Binance. Dit is niet zomaar een tik op de vingers; dit is een keiharde afrekening.

$1,6 miljard aan verdachte transacties: Paxos keek de andere kant op. Paxos betaalt $26,5 miljoen aan de staat New York en pompt nog eens $22 miljoen in het oppoetsen van hun compliance-afdeling. De crux? Jarenlang nauwelijks structureel onderzoek naar Binance, waardoor naar schatting een astronomische $1,6 miljard aan dubieuze transacties via de BUSD stablecoin kon stromen. Waar was de interne controle? Hadden ze überhaupt wel een functionerende compliance-afdeling?

BUSD: De neergang van een stablecoin.

NYDFS dwong Paxos al in februari 2023 om de stekker uit de BUSD-distributie te trekken. Superintendent Adrienne A. Harris was glashelder: bedrijven die gereguleerd zijn, MOETEN hun risico’s beheersen. En dat betekent: strenge controle op partners en leveranciers. Paxos had blijkbaar wel toestemming voor BUSD op Ethereum, maar niet voor de Binance-versie. Amateuristisch, op z’n zachtst gezegd.

De SEC roert zich… en trekt zich terug?

De Amerikaanse SEC sloeg Paxos in februari 2023 ook nog eens met een Wells-bericht om de oren: een formele waarschuwing voor een mogelijke rechtszaak wegens het uitgeven van “niet-geregistreerde effecten.” Beschuldigingen van schending van consumentenbeschermingsregels volgden. Maar, hold the phone, in 2024 krabbelde de SEC terug. Een onverwachte wending, maar het kwaad was al geschied.

Diezelfde dag kreeg Paxos ook nog eens een reprimande van NYDFS over het ontbreken van fatsoenlijke KYC-controles. De doodsteek voor BUSD, en het begin van Paxos’ huidige compliance-hoofdpijn.

Paxos: “We hebben ervan geleerd…” Maar is dat genoeg?

Paxos claimt dat het om “historische kwesties” gaat, die al ruim tweeënhalf jaar geleden zijn opgelost. “Geen nieuwe claims over Binance of BUSD,” benadrukken ze. Klinkt geruststellend, maar de vraag is: is de schade al niet onherstelbaar? De markt heeft een geheugen, en deze blunder zal Paxos nog lang achtervolgen. De crypto-wereld staat bol van de bedrijven die “geleerd hebben van hun fouten”, maar weinigen slagen erin om het vertrouwen echt terug te winnen. Aan Paxos de taak om te bewijzen dat ze wél tot die laatste categorie behoren.