Handelsfirma Jane Street ligt onder vuur vanwege haar mogelijke rol bij de spectaculaire val van cryptoproject Terraform in 2022. Die instorting groeide uit tot een van de grootste crashes in de geschiedenis van de cryptomarkt.

De curator van het failliete bedrijf stelt dat het Amerikaanse handelsbedrijf handelde met informatie die nog niet openbaar was.

Curator beschuldigt Jane Street van handel met voorkennis

Volgens The Wall Street Journal is de aanklacht ingediend door Todd Snyder. Hij werd door de rechtbank aangesteld om het faillissement van Terraform Labs af te wikkelen. Snyder stelt dat Jane Street misbruik heeft gemaakt van vertrouwelijke informatie van insiders binnen Terraform.

De zaak draait om de harde val van TerraUSD (UST) en zustercoin Luna in mei 2022. TerraUSD was een stablecoin die via een algoritme rond één dollar moest blijven. Daarmee verschilde het van bijvoorbeeld Tether (USDT), dat wordt gedekt door echte reserves zoals dollars en staatsobligaties.

Toen de koppeling met de dollar brak, stortte het volledige ecosysteem in. Binnen enkele dagen verdampte ongeveer 40 miljard dollar aan marktwaarde en zagen honderdduizenden beleggers hun vermogen wegvallen.

Terraform Labs werd in 2018 opgericht door Do Kwon en Daniel Shin. Het bedrijf vroeg in januari 2024 faillissement aan. Na de instorting was Kwon maandenlang voortvluchtig. In maart 2023 werd hij gearresteerd in Montenegro toen hij probeerde te reizen met vervalste paspoorten.

Kwon werd uiteindelijk overgebracht naar de Verenigde Staten en eind vorig jaar veroordeeld tot vijftien jaar cel nadat hij schuld bekende aan twee strafbare feiten.

Verdachte transactie binnen tien minuten

Op 7 mei 2022 haalde Terraform stilletjes 150 miljoen UST uit de Curve3pool, een handelsplatform waar stablecoins onderling worden geruild. Volgens de rechtszaak trok een wallet die wordt gelinkt aan Jane Street minder dan tien minuten later nog eens 85 miljoen UST uit dezelfde pool.

Dat gebeurde voordat het publiek wist wat er speelde. Snyder stelt dat Jane Street beschikte over belangrijke, niet-openbare informatie en daar actief op inspeelde. In de financiële wereld heet dat front running: een partij loopt vooruit op marktbewegingen om zelf voordeel te behalen.

Volgens de curator hebben deze handelingen de val van TerraUSD verder versneld.

Medewerkers en mede-oprichter ook aangeklaagd

Snyder heeft niet alleen Jane Street als bedrijf aangeklaagd. Hij eist ook schadevergoeding van mede-oprichter Robert Granieri en twee medewerkers, Bryce Pratt en Michael Huang.

In de aanklacht staat dat Pratt, een voormalige stagiair bij Terraform, begin 2022 contactlijnen opzette met zijn oude collega’s. Er zou zelfs een groepschat zijn geweest waarin informatie werd gedeeld. Volgens de curator werd die informatie gebruikt om handelsposities op te bouwen.