BlackRock, ‘s werelds grootste vermogensbeheerder, stelt in een nieuw AI-rapport dat de groeiende kwetsbaarheid van de Amerikaanse economie instellingen richting digitale activa duwt. De vermogensbeheerder schetst een somber vooruitzicht voor staatsobligaties, maar benadrukt dat dit klimaat juist de verschuiving naar crypto versnelt.

Traditionele markten worden kwetsbaarder

Volgens BlackRock zal de Amerikaanse federale staatsschuld in 2026 oplopen tot meer dan 38 biljoen dollar. Die toename veroorzaakt volgens het rapport nieuwe risico’s voor financiële markten. De vermogensbeheerder schrijft dat hogere schulden “kwetsbaarheden creëren voor schokken, zoals stijgende obligatierentes als gevolg van fiscale zorgen of beleidsconflicten tussen inflatiebestrijding en rentelasten.”

De waarschuwing richt zich vooral op langlopende staatsobligaties, die traditioneel gelden als veilige buffer binnen portefeuilles. BlackRock benadrukt dat de groei van AI binnen markten, gecombineerd met oplopende rentelasten, deze markt fragieler maakt. Hierdoor ontstaat een omgeving waarin instellingen alternatieven gaan zoeken. Digitale activa zoals Bitcoin (BTC) worden volgens het rapport steeds vaker gezien als hedge tegen fiscaal risico.

Daarnaast wijst BlackRock op de rol van tokenisatie en stablecoins als nieuwe bouwstenen binnen het wereldwijde financiële systeem. Deze technologieën moeten volgens het bedrijf de kloof verkleinen tussen traditionele markten en digitale liquiditeit.

Instellingen vergroten crypto-allocaties

De verschuiving naar digitale activa is volgens BlackRock al zichtbaar. De vermogensbeheerder wijst op de grote kapitaalstromen richting onder andere Bitcoin ETF’s. Blackrock’s CEO Larry Fink noemde tokenisatie eerder al “de volgende generatie financiële markten,” waarmee hij de strategische focus van het bedrijf onderstreepte.

Stablecoins worden daarnaast ook steeds belangrijker. Samara Cohen, Global Head of Market Development bij Blackrock, verklaart dat stablecoins “niet langer niche zijn, maar de brug vormen tussen traditionele financiën en digitale liquiditeit.”

Het rapport benadrukt bovendien de positieve impact van AI-ontwikkeling op de cryptosector. De vraag naar rekenkracht voor AI zorgt ervoor dat miningbedrijven hun infrastructuur winstgevender kunnen inzetten. Volgens het rapport wordt de groei van AI beperkt door energiebeschikbaarheid, waardoor bedrijven met bestaande energiecontracten, zoals Bitcoin miners, vaak een graantje kunnen meepikken van de AI boom.

Verschillende beursgenoteerde miningbedrijven boeken daardoor hogere inkomsten, zowel uit hun miningactiviteiten als uit het verhuren van datacenter-capaciteit voor AI-toepassingen.