Holy shit, de AI-sector is weer eens trending topic. Iedereen is aan het stressen of het niet gewoon een HUGE bubbel is. Investeringen in AI-shit blijven maar stijgen, maar sommige analysts zijn al aan het zeiken dat het niet duurzaam is. WAT EEN GEZEIK!

Nvidia reageert op Burry’s AI bubbelkritiek

Nvidia is dus effe triggered. Die gasten hebben een 7-pagina memo naar analysts gestuurd om te reageren op Michael Burry’s gezeik. Die guy, bekend van ‘The Big Short’, heeft dikke winst gemaakt door te gokken op de huizencrisis. Lekker bezig!

Volgens Barron’s verwijst die memo naar Burry’s tweets (of X’jes, whatever). Hij waarschuwt de hele tijd voor een nieuwe bubbel. Kutzooi…

En alsof dat nog niet genoeg is, staat Nvidia’s aandeel onder druk. Concurrentie, vooral van Google met hun eigen AI-chips, kost Nvidia ongeveer 250 MILJARD dollar aan marktwaarde. WTF! De vraag naar AI-chips is blijkbaar groter dan Nvidia aankan, dus klanten zoeken alternatieven. Jezus christus.

Burry zegt dat deze AI-golf doet denken aan de telecom-boom van de jaren ’90. Bedrijven maken aannames over groei en hardware-gebruik, waardoor ze miljarden investeren. Hij schreef op Substack: “Nvidia mailde een memo naar Wall Street om mijn argumenten over aandelenbeloningen en afschrijvingen te weerleggen. Ik sta achter mijn analyse.” Eigenwijs stuk vreten.

Nvidia zegt dat Burry’s berekening van de aandeleninkoop niet klopt. Volgens hun is er sinds 2018 voor 91 miljard dollar aan aandelen teruggekocht, niet 112.5 miljard dollar. Hij heeft de belasting op personeelsaandelen meegerekend, terwijl de aandelenbeloning volgens Nvidia hetzelfde is als bij andere techbedrijven. Wat een gelul…

Discussie over levensduur van Nvidia chips

Nvidia gaat ook in op de kritiek op de afschrijvingstermijnen. Burry denkt dat klanten de levensduur van Nvidia GPU’s overschatten om grote investeringen goed te praten. Nvidia zegt dat hun chips meestal in vier tot zes jaar worden afgeschreven, en dat oudere modellen nog steeds gebruikt worden. Nou en?

Daarnaast reageert Nvidia op Burry’s waarschuwing voor “circular financing”. Volgens het bedrijf gaat het slechts om een klein deel van de omzet. Bullshit, denk ik.

Burry vergelijkt Nvidia met Cisco tijdens de dot-com bubbel. Cisco was te gek, een sleutelfiguur in de investeringen in internetinfrastructuur.

Maar toen de bubbel barstte, bleek een groot deel van de glasvezel niet eens gebruikt te worden. Burry vraagt zich af of de plannen voor AI-infrastructuur niet gebaseerd zijn op dezelfde optimistische aannames. Dikke vette vraag. Eens kijken of de kutzooi gaat knallen of niet. Stay tuned!